​​常常收到这样的提问：

我每个月的结余，该买重疾险呢？还是定投基金？

100万保额的保险，30年后跑不赢通胀，还有买的必要吗？

在我看来，这些问题的本质是：家庭资产配置的目标是什么？不同金融工具的区别是什么？以及该如何配置？借着这个话题，我们就来谈谈家庭资产配置工具的分类和作用，以及该如何合理配置。

家庭资产配置的目标
人的一生消费从未停止过，但收入只集中在特定的某个时期，现金的流入流出，在时间上和数量上是不对称的，所以我们在有收入的时间段，除了必要的生活开支，会留出一部分来规划锁定未来。我们去做各类投资，希望有一天被动收入可以覆盖家庭的必要开支，最终达到财务自由。

家庭资产配置的工具
高收益投资工具

所以在我们的家庭资产中会配置投资型的资产。为了取得高收益，我们可能会做一些房产、股权等等的投资。

拿股权投资来说，众所周知，这种投资可能带来高收益的同时也有亏损的风险：“一正二平七亏”似乎是散户股民逃不过的魔咒，也就是说真正能在股市里挣钱的人是非常少的。因为投资是专业门槛要求非常高的一项事业。它不但要求投资人具备对一门生意深刻的理解能力和商业的洞察力，还需要有良好的心态、持续学习的能力以及必要的耐心等待。

其次，灵活性差。股市有涨跌，波动比较大，如果在股市低迷的时候，家庭遇到较大的财务风险需要快速变现这部分资产，会受到比较大的损失。

所以我认为这部分资产适合投资能力强、风险承受能力强的人士配置。普通人士虽然也想提高被动收入，可能也要退而求其次或者把这部分资产控制在一定比例范围内。

稳健理财工具

高收益投资工具的风险系数太高，就算能力再强的人也不会把鸡蛋放在一个篮子里，普通人士更无法承受资产的大幅波动。所以说配置一部分比较安全、能稳定升值的资产，哪怕牺牲一部分超额收益，我认为对大部分人来说，也是比较可行的，比如储蓄型保险、债券、指数基金定投等等。

这两类工具都属于投资理财型工具，区别是在安全性、收益性和流动性方面各有侧重各有取舍，关键是了解清楚产品的底层资产和运作模式。

风险管理工具

以上说的两类工具都是能让财富保值增值的资产。但大家有没有想过一个问题： 财富的积累是需要时间的，当你的积累还没有那么丰厚的时候，家庭发生了风险，需要大额支出，这个时候该怎么办？

这种时候，要么就是还没有足够的储蓄，失去了救治生命的机会，人没了；

要么就是为了保住生命，为了维持家庭的正常运转，花光了所有的积蓄，家庭配置的投资理财资产，无论是否在深度套牢中，都得割肉退场。

这个时候，最能解决问题的是人寿保险。它是唯一能够持续衔接家庭现金流的金融工具——提供一定的杠杆，封住可能出现的风险点，封住家庭资产向下跌落的可能性。

各司其职，没有万能的资产
我们资产配置的最终目标是实现财务自由，在实现财务自由的过程中，我们都需要有攻有守有防的策略：激进型投资资产用于让财富快速增值，保守型资产用于让财富稳健安全增值，风险管理类资产是用于对抗风险。但是没有任何一种资产可以做到既可以让财富增值，又可以对冲风险的所谓万能型资产。

人寿保险作为风险管理工具，是财富积累的过程中家庭资产的守卫者，这是它最核心的价值所在。你不能要求他防范风险的同时带来投资收益。

我的资产配置观点
资产配置就是在存款、基金、债券、股权、房产、保险这些不同的投资对象间、在不同的时间节点作出的不同比例的选择。但是由于每个人的认知不同，每个时间节点配置的品种不同，导致数十年后每个人的财富差异很大。

如果您的家庭是一、二线城市中产家庭，正处于上有老下有小的阶段，我的资产配置观点是：做好基础保障，设置好资金安全垫的前提下，再配置部分高风险资产，这样就算高风险资产暂时亏损，也不影响万一极端风险来临时被迫割肉变现；做好了基础保障，一些需要时间积累的理财产品，比如基金定投、储蓄类保险才能拿得稳拿得住。



钟斐斐：明亚保险经纪资深合伙人，全球寿险行业顶级荣誉MDRT（美国百万圆桌）会员，专注于新中产之家定制保障方案。