牡丹仙子被吕洞宾三戏后，下凡之心愈来愈强，为了取得吕洞宾的帮助顺利下凡，偷梁换柱了王母的玉簪借给吕洞宾，纯阳祖师这才降服了妖怪穿山甲，而牡丹仙子也如愿到了凡间。
只是到凡间是被贬的，到了长安武则天的后花园里。武则天寒冬腊月却要百花开放以显示自己的圣威，次日百花领旨竞相开放，唯独牡丹抗旨不尊，不幸被贬到了洛阳。第二年开春，武则天赏花时忆起去年的牡丹，又勾起旧恨，就命内侍带领一帮随从去洛阳把牡丹连根拔起，然后用斧子和柴刀斩草除根。
内侍一帮人到了洛阳，看到白牡丹正含苞待放，也不怜香惜玉了，举斧就砍。白牡丹两眼一闭，心想吾命休矣！她不怕烈火焚烧，却怕斩草除根。等了一会，不见斧头落下，奇怪地睁开眼，却见内侍们全都被定住，吕洞宾正手捻胡须笑眯眯地望着自己。白牡丹大喜，趋前向纯阳祖师行礼道了个万福，心想你总算来了。
吕洞宾说道，牡丹仙子，洛阳你是待不下去了，我为你另外选了个好去处安身立命。只是委屈你要被我牵着手同去了，白牡丹一听，羞红了脸，但无奈只得依从。
吕洞宾哈哈大笑，架起一朵祥云，只是挽起白牡丹衣袖并未执子之手，向山东飘去。
到了一处按下云头，白牡丹一看这地方多处是水泊野泽，湖中鱼虾肥美，空中飞鸟盘旋，真是物华天宝又隐蔽安全，藏在此处，当可无忧。吕洞宾说这是山东曹州府，从此牡丹姐妹在这里扎下了根。
白牡丹被带到一处很大的破旧的庄园，在花园安了家。
一日一书生到园中发现了她，爱不释手，就移到了书房中，每天对着白牡丹吟诗作画。白牡丹细细打量书生容貌，那真是与潘安、宋玉一般人才，不禁暗生情愫，每天在室内的幽香更加沁人肺腑了。
原来这书生姓鲁，家境贫寒，兄弟姊妹众多，没有书房，所以借了远房亲戚一处经常闹鬼怪的地方读书，准备来年考取功名。
庄园外面是一处乱葬岗，树木郁郁葱葱，此处有一修炼九百九十九年的母狐，修炼成仙只差一年，没想到最后关头却耐不住寂寞了，看到鲁生，就意欲魅惑。这天她踱步到鲁生窗外，看鲁生正对着牡丹花自言自语：“白牡丹啊白牡丹，你如果能变成女子就好了，我当娶之。”母狐一看机会来了，就变化成一绝色女子，潜入室内。闪到鲁生面前说自己就是白牡丹。
母狐身上的狐味渐渐盖过了白牡丹的香气，妖冶动人的母狐施展魅惑之术，渐渐使鲁生向自己走来，母狐正准备投怀送抱，白牡丹再也不能忍受了，现身而出，挡在鲁生面前。牡丹仙子法力早失，只不过凭着对鲁生的爱意才不惜以命与母狐相搏。
母狐看有人阻拦自己，野性大发，十根利爪变成十把匕首向牡丹仙子刺去。
千钧一发时刻，一道罡气罩住了牡丹和鲁生，纯阳祖师现身，向母狐喝到“再过一年你就位列仙班了，为何就忍不住寂寞了？”鲁生看母狐艳丽但却妖娆，而白牡丹却雍容华贵和端庄秀丽，他内心毫不犹豫地选择了牡丹仙子。
母狐醒悟过来，急忙伏地求饶，纯阳祖师念她修炼眼看千年已到，不忍她功亏一篑，再加上还没造成恶果，所以放了母狐。
牡丹仙子和鲁生双双拜谢吕洞宾，吕洞宾微笑喊免礼。两人抬起头看祖师时，祖师已消失不见。
牡丹仙子次日和鲁生成婚，不久生了一儿一女，翌年鲁生考中状元，一家过着幸福美满的生活，牡丹仙子这才明白纯阳祖师果没食言，让自己享受到了人间的幸福。
此时，武则天已驾崩多年。白牡丹便命一部分牡丹姐妹回到洛阳。又过了一千多年到了现代，某地举办牡丹花展会，特邀一位演过武则天的女红星来宣传，当这位女星坐着飞机从国外还没到的头天晚上深夜，牡丹花全部凋零了，第二天展会就准备不让女星来了，无奈女星已快到了，女星到后看到这番凄凉景象感慨地说：“大概因为我演过武则天吧。”
