爱奇艺将于3月29日在美上市?并用洪荒之力将会员拉至6000万!

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[热门段子&微博头条]爱奇艺将于3月29日在美上市?并用洪荒之力将会员拉至6000万!

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举报 只看楼主 使用道具 楼主   发表于: 2018-03-18 0
编辑 │ 白晶晶
“(估值)比想像低很多。” 骨朵此前曾听到有业内人评价爱奇艺赴美IPO。
但根据爱奇艺今日(北京时间3月17日,美国时间3月16日周五)更新的招股书显示,其会员数量两个月涨了近1千万,带动融资额度大涨,最高估值也将达到850亿元,打破国内影视公司鳌头万达电影611亿元的市值,甚至比头部影视内容制作公司如华策影视(221亿元)、慈文传媒(129亿元)、新丽传媒(120亿元)高出好几倍。

爱奇艺会员数量在2018年前两个月内暴增,大部分得益于1月19日上线的《偶像练习生》,迄今播放量达19.3亿。而今日上线的爱奇艺自制网综《热血街舞团》,40分钟播放量破亿,再回想去年黑马爆款《中国有嘻哈》,爱奇艺自制网综的洪荒之力不言而喻。
除了会员之外,爆款独播内容对广告业务拉动作用显著,《中国有嘻哈》最后一期的小米手机60秒中插广告价格达到4500万元,创下记录,这更让爱奇艺在纳斯达克有了讲故事的资本。


2月底会员达6010万,爱奇艺将于3月29日上市
爱奇艺曾于2月28日(三周前)首次向美国证监会(SEC)递交招股书,本次更新资料显示,截止2018年2月底,爱奇艺会员规模达6010万,较2017年底的5080万增长了930万。募集资金从此前的15亿美元骤然增至21.25-23.75亿美元,约合人民币134亿~150亿之间,大涨42%-58%,融资额度接近爱奇艺2017全年支出211亿元的三分之二。
此次爱奇艺更新的招股书中,对募集资金的用途和比例没有变化,但单项业务投入资金有所增加。用10.88亿美元(50%)用于扩展和加强内容,2.18亿美元(10%)用于加强技术,40%为运营资金及其他公司事务。

爱奇艺今日上线的《热血街舞团》
本次爱奇艺拟发行至多1.25亿股美国存托股份(ADS),每份ADS代表7股A类普通股,发行价格区间为17~19美元/ADS,总计8.75亿股A类股份,总股本49.46亿,以此计算,爱奇艺估值在120~134亿美元,折合人民币约760~850亿元。
其实早在2017年9月,爱奇艺单独赴美上市的风声就已经传出。美国媒体彭博社当时援引匿名人士消息称,百度即将开始和银行及交易人员进行谈判,希望爱奇艺估值达到100亿美元,拟最早于2018年在美国IPO。
半年过去,爱奇艺估值增长了20%以上,但目前全球流媒体内容标杆Netflix最新市值为1378亿美元,是爱奇艺估值的6倍有余,相比之下差距依然很大。
另外,今日据纳斯达克媒体报道,爱奇艺将于3月29日上市。

目前爱奇艺股权结构为,百度持有69.6%股权,为爱奇艺最大股东;爱奇艺创始人、CEO龚宇持股为1.8%,其余6位公司高管持股比例少于1%。在完成IPO后,爱奇艺将采用双股权架构,流通股将包括A级普通股和B级普通股。

AB股制度,即同股不同权。除表决权和转换权之外,爱奇艺A级普通股和B级普通股享有相同的权利。1股A级普通股含有1股表决权;1股B级普通股含有10股表决权,并可转换为A级普通股。在任何情况下,A级普通股都不能转换为B级普通股。
股东方面,百度当前持有爱奇艺69.6%股权,为爱奇艺最大股东,在此次IPO后,百度将持有爱奇艺2,839,530,705股B级股票,占公司表决权的93.1%。
爱奇艺第二大股东是小米科技,其旗下子公司小米投资当前持有爱奇艺8.4%股权;在IPO后,小米投资持有公司341,874,885股A级股票,占公司表决权的1.1%。
爱奇艺第三大股东是高瓴资本旗下的HH RSV-V Holdings Limited,目前持股5.7%。高瓴资本曾在去年2月份,和百度及众多资本方一起参与爱奇艺15.3亿美元的可转债认购。
尽管百度有着绝对的掌控权,但爱奇艺在业务上是一家独立运营的公司,来自百度的制衡相对较少,有业内人评价。

“过去几年,爱奇艺的每一次转型,包括抓住移动化、重视版权等等,都是基于龚宇对于行业深刻的判断,百度比较放心他去做事情。虽然爱奇艺还在亏损,但百度也愿意给予耐心。公司管理层持股占比虽然不高,但看得出来决策权还是挺大的。”
爱奇艺业绩回顾,会员增长潜力巨大
此番爱奇艺更新招股书,最大看点在于会员数量的亮眼增速,和其推动下的融资额度增大。
而在爱奇艺提交招股书的2月28日当天,骨朵曾对爱奇艺IPO做过分析(戳此回顾),提出爱奇艺IPO是BAT巨头竞争的“破局”之举。
回顾爱奇艺近三年的财报,广告业务和会员付费是爱奇艺收入的两大支柱,会员付费收入增速非常明显。


2017年爱奇艺营收173.8亿元,广告收入81.59亿,相比2016年56.5亿,增幅
44.4%;会员业务收入65.36亿元,相比2016年37.62亿,增幅73.7%。而从2015年会员业务收入的9.97亿到2016年33.98亿,增长了近三倍。
爱奇艺财报中也透露出,亏损幅度逐年收窄的现实,也是当今视频网站的烧钱模式下,爱奇艺的优势之一。难怪李彦宏曾说,我们的亏损要比竞争对手少。
业内对爱奇艺的普遍评价是“花最少的钱办最大的事”。爱奇艺近三年亏损幅度从2015年的48.4%逐渐降至2016年的27.4%,再到2017您的21.5%,2018年怎样呢?有消息称,腾讯视频、优酷作出了亏损80亿元的准备,而爱奇艺的亏损准备仅为30亿元。
不得不说,爱奇艺从2月28日提交IPO招股书到3月29日正式上市,只用了一个月,Bilibili也将在本月28日上市,纳斯达克融资效率之高可见一斑。
那么爱奇艺上市之后,从此前极度干渴却爆款频出,到背靠大笔资金浇灌,爱奇艺势必会有更多的爆款诞生,长视频领域更有今日头条虎视眈眈,BAT三足鼎立态势将破
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DB+11 2018-03-18

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、四爷

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举报 只看该作者 沙发   发表于: 2018-03-18 0
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